Kết thúc tuần giao dịch ngày 06/03 – 12/03, lực bán chiếm ưu thế trên thị trường dầu thô khi bài toán tăng lãi suất mạnh mẽ nhằm kiểm soát lạm phát của Mỹ “nóng” trở lại. Lo ngại tăng trưởng chậm kéo theo sự suy yếu trong bức tranh nhu cầu đã kéo giá dầu giảm, với dầu WTI giảm 3,77% xuống còn 76,68 USD/thùng và dầu Brent giảm 3,55% xuống 82,78 USD/thùng.

Sức ép bán xuất hiện ngay từ phiên đầu tuần khi các nhà chức trách Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ dầu thô lớn thứ 2 trên thế giới đưa ra mục tiêu tăng trưởng GDP là 5%, khiêm tốn hơn so với kỳ vọng của thị trường. Điều này đã làm mờ những kỳ vọng vào việc nhu cầu tiêu thụ của Trung Quốc tăng trưởng nhanh chóng và gây áp lực tới giá dầu.

Tâm điểm của tuần phải kể đến bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong cuộc họp với Quốc hội Mỹ, khi cho biết lãi suất có thể sẽ tăng cao hơn so với dự kiến của các nhà hoạch định chính sách. Tuy nhiên, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ công bố vào cuối tuần đã xoa dịu một phần lo ngại này. Mặc dù số người có việc ngoài ngành nông nghiệp tăng thêm 311.000 người trong tháng 2, cao hơn dự báo ở mức 205.000 người, nhưng tiền lương đã tăng trưởng với tốc độ chậm lại và tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 3,4% trong tháng 1 lên 3,6% trong tháng 2, cho thấy một vài áp lực nhất định. Điều này cải thiện tâm lý cho các nhà đầu tư khi họ cho rằng Fed sẽ chưa cần thiết quá mạnh tay vào thời điểm này. Thêm vào đó, sự kiện Tập đoàn tài chính SVB phải đóng cửa do những rắc rối về thanh khoản, đánh dấu vụ phá sản ngân hàng lớn nhất ở Mỹ kể từ năm 2008 cũng thúc đẩy các ý tưởng về việc Fed sẽ hỗ trợ thị trường bằng cách tăng lãi suất chậm lại.

Hiện tại, công cụ theo dõi lãi suất của CME Group cho thấy có 87% ý kiến cho rằng 25 điểm cơ bản sẽ được bổ sung trong kỳ họp tới, gia tăng mạnh mẽ từ con số 60% 1 ngày trước. Các thông tin này đã kéo giá dầu phục hồi trong phiên cuối tuần.

Các báo cáo trên thị trường dầu thô cũng không hỗ trợ cho giá trong tuần qua. Báo cáo Triển vọng năng lượng ngắn hạn (STEO) của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) nhấn mạnh về việc tồn kho dầu ổn định và có xu hướng tăng khi sản lượng tiếp tục vượt qua mức tiêu thụ. Trong tuần qua, xuất khẩu dầu thô của Mỹ cũng đã giảm hơn 2,2 triệu thùng xuống mức 3,36 triệu thùng, phản ánh nhu cầu còn yếu. Về nguồn cung, thông tin từ Tập đoàn dầu khí Baker Hughes cho thấy số giàn khoan dầu của Mỹ đã giảm 2 xuống 590 trong tuần này, mức thấp nhất kể từ tháng 6.

Xu hướng phục hồi của giá dầu có thể sẽ tiếp tục được duy trì ít nhất là cho đến trước thời điểm ra báo cáo lạm phát tháng 2, một trong những dữ liệu sẽ tác động mạnh tới xu hướng giá. Giám đốc điều hành Aramco Amin Nasser cho biết hôm Chủ nhật rằng thị trường dầu mỏ sẽ duy trì sự cân bằng chặt chẽ trong ngắn hạn và trung hạn. Ông cho biết công suất dự phòng vẫn còn hạn chế ở mức 2 triệu thùng mỗi ngày, trong khi nhu cầu về nhiên liệu máy bay đang tăng lên cùng với việc Trung Quốc mở cửa trở lại.

Giá khí tự nhiên lao dốc hơn 19% khi dự báo cho thấy thời tiết sẽ ôn hòa hơn và nhu cầu sưởi ấm thấp hơn. Đồng thời, EIA cũng cho biết dự trữ khí tự nhiên hiện cao hơn 19% so với mức trung bình 5 năm. Nguồn cung không đáng lo ngại trong khi nhu cầu tiêu thụ thấp hơn kỳ vọng là yếu tố khiến giá khí tự nhiên giảm.

Trong tuần này, tâm điểm của thị trường sẽ hướng về dữ liệu lạm phát của Mỹ, cuộc họp lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cũng như những diễn biến trên thị trường tài chính, đều là những yếu tố gây ảnh hưởng tới sức khoẻ các nền kinh tế lớn nhất thế giới. Ngoài ra, báo cáo của Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) và Cơ quan Năng lượng Quốc tế Mỹ (IEA) cũng sẽ cung cấp góc nhìn cung cầu và tác động tới diễn biến giá.

Phân tích kỹ thuật và khuyến nghị

Giá dầu đang có xu hướng vượt cạnh giữa của dải Bollinger Band trên khung H4, nhiều khả năng sẽ test về hỗ trợ 76,8 USD trước khi tiếp tục phục hồi lên đường EMA50. Tuy nhiên, vùng giá vẫn chưa chưa tối ưu, các nhà đầu tư nên chờ đợi thêm, hoặc có thể lướt sóng mở mua tại 76,8 USD với kỳ vọng chốt lời tại 78 USD.